Налоги на ETF в Германии: что нужно знать инвестору

Как облагаются налогом ETF-фонды в Германии. Простое объяснение Freistellungsauftrag, Vorabpauschale, налога на прибыль и других важных правил для инвесторов.
8 min read ETF
Многих людей тема налогов пугает ещё до первой инвестиции. Появляются незнакомые слова вроде Freistellungsauftrag, Vorabpauschale или Abgeltungsteuer. Со стороны может показаться, что инвестору нужно сначала изучить налоговое законодательство Германии и только потом открывать брокерский счёт. На практике всё обычно намного проще. Да, понимать базовые правила полезно. Но хорошая новость заключается в том, что большинство немецких брокеров автоматически рассчитывают и удерживают налоги. Поэтому начинающему инвестору достаточно разобраться в основных принципах. В этой статье рассмотрим самые важные моменты, которые стоит знать владельцу ETF-фондов в Германии.

Содержание статьи

Нужно ли платить налоги с ETF в Германии

Да. Если вы инвестируете в ETF-фонды, полученный доход может облагаться налогом. Важно понимать, что налог возникает не из-за самого факта инвестирования. Налог обычно связан именно с получением дохода. Чаще всего инвесторы сталкиваются с налогообложением в следующих случаях:
  • получение дивидендов;
  • продажа ETF-фонда с прибылью;
  • начисление Vorabpauschale.
Если прибыли нет, то и налогооблагаемый доход обычно отсутствует.

Какие доходы облагаются налогом

Для большинства инвесторов основные источники дохода выглядят достаточно просто. Первый вариант — дивиденды. Некоторые ETF-фонды регулярно выплачивают инвесторам доход. Второй вариант — продажа фонда по более высокой цене, чем цена покупки. Например, если инвестор купил ETF-фонд за 1 000 евро, а позже продал его за 1 300 евро, то налогооблагаемой считается прибыль в размере 300 евро. Также существует специальный механизм Vorabpauschale, который касается некоторых ETF-фондов. Ниже рассмотрим его отдельно.

Что такое Abgeltungsteuer

Когда говорят о налоге на инвестиции в Германии, чаще всего имеют в виду именно Abgeltungsteuer. Это налог на доход от капитала, который применяется к инвестиционным доходам. Базовая ставка составляет 25%. Кроме этого, обычно добавляется Solidaritätszuschlag, а в некоторых случаях ещё и Kirchensteuer. Поэтому фактическая налоговая нагрузка может быть немного выше базовых 25%. Однако важно помнить, что налог рассчитывается не со всей суммы инвестиций, а только с полученного дохода.
Если стоимость ETF-фонда выросла на 500 евро и инвестор зафиксировал эту прибыль, налог обычно рассчитывается именно с этих 500 евро.

Что такое Freistellungsauftrag

Freistellungsauftrag — один из самых полезных инструментов для инвестора в Германии. Он позволяет использовать ежегодную налоговую льготу на инвестиционный доход. В 2026 году размер этой льготы составляет 1 000 евро на человека в год. Это означает, что инвестиционный доход в пределах этой суммы обычно не облагается налогом. Для использования льготы инвестор подаёт соответствующее распоряжение своему брокеру. Если Freistellungsauftrag оформлен, брокер автоматически учитывает доступную льготу при расчёте налогов. Если этого не сделать, брокер может удерживать налог даже в тех случаях, когда инвестор ещё не использовал свою налоговую льготу. Именно поэтому многие инвесторы оформляют Freistellungsauftrag сразу после открытия брокерского счёта. Подробнее об этом можно прочитать в статье: «Что такое Freistellungsauftrag».

Что такое Vorabpauschale

Наверное, именно Vorabpauschale вызывает больше всего вопросов у начинающих инвесторов. Если объяснять максимально просто, государство может учитывать часть потенциального инвестиционного дохода ещё до продажи фонда. Звучит сложнее, чем работает на практике. Механизм расчёта зависит от нескольких факторов, включая уровень процентных ставок и результаты фонда за определённый период. Для большинства инвесторов важно понимать следующее:
  • Vorabpauschale касается не всех ситуаций одинаково;
  • немецкие брокеры обычно рассчитывают её автоматически;
  • инвестору не нужно самостоятельно выполнять сложные вычисления.
Поэтому на старте не стоит уделять этому термину слишком много внимания. Подробнее можно прочитать в статье: «Что такое Vorabpauschale».

Как работают налоги у немецких брокеров

Одно из преимуществ немецких брокеров заключается в том, что они часто выполняют большую часть работы автоматически. В большинстве случаев брокер самостоятельно:
  • рассчитывает налоги;
  • удерживает необходимые суммы;
  • учитывает Freistellungsauftrag;
  • отображает информацию в отчётах.
Благодаря этому инвестору не нужно вести сложные расчёты после каждой сделки. Именно поэтому многие начинающие инвесторы предпочитают использовать брокеров, работающих по немецким налоговым правилам. Подробнее о выборе брокера можно прочитать в статье: «Лучшие брокеры в Германии».

Нужно ли подавать налоговую декларацию

Во многих случаях инвестор может обходиться без сложных самостоятельных расчётов, особенно если использует немецкого брокера. Однако существуют ситуации, когда налоговая декларация может быть полезна или необходима. Например:
  • используются несколько брокеров;
  • есть иностранные брокерские счета;
  • необходимо скорректировать удержанные налоги;
  • не был оформлен Freistellungsauftrag.
Каждая ситуация индивидуальна, поэтому при возникновении вопросов стоит проконсультироваться с налоговым консультантом.

Самые частые ошибки инвесторов

Одна из распространённых ошибок — полностью игнорировать тему налогов. Другая крайность — настолько бояться налогов, что человек годами откладывает инвестиции. На практике большинству инвесторов достаточно понимать несколько базовых принципов:
  • доход от инвестиций может облагаться налогом;
  • существует Freistellungsauftrag;
  • существует Vorabpauschale;
  • немецкие брокеры часто автоматически удерживают налоги.
Остальные детали обычно становятся понятнее по мере накопления опыта.

Главное, что стоит запомнить

Налоги на ETF-фонды в Германии существуют, но для большинства частных инвесторов ситуация значительно проще, чем кажется на первый взгляд. Большинство немецких брокеров автоматически рассчитывают и удерживают налоги, а Freistellungsauftrag позволяет использовать налоговую льготу на часть инвестиционного дохода. Поэтому на старте важнее понять основные принципы, чем пытаться сразу разобраться во всех нюансах немецкого налогового законодательства.

FAQ

Нужно ли платить налоги с ETF в Германии?

Да. Доход от ETF-фондов может облагаться налогом.

Нужно ли самому рассчитывать налоги?

Во многих случаях немецкие брокеры выполняют расчёты автоматически.

Что такое Freistellungsauftrag?

Это распоряжение брокеру, которое позволяет использовать налоговую льготу на инвестиционный доход.

Что такое Vorabpauschale?

Это специальный механизм налогообложения некоторых ETF-фондов до их продажи.

Нужно ли подавать налоговую декларацию инвестору?

Зависит от конкретной ситуации. Во многих случаях использование немецкого брокера значительно упрощает налоговый учёт.

Что изучить дальше

Хотите продолжить разбираться в инвестициях в Германии?

В Telegram-канале Finditerra мы регулярно публикуем простые объяснения инвестиционных тем, изменения в налоговом законодательстве Германии и материалы для начинающих инвесторов. Если вы хотите лучше понимать инвестиции, налоги, ETF-фонды и финансовую систему Германии, присоединяйтесь к нашему сообществу.
  • Простые объяснения сложных финансовых тем
  • Разборы ETF-фондов и инвестиционных стратегий
  • Изменения в налоговом законодательстве Германии
  • Материалы для начинающих инвесторов
  • Практические советы для долгосрочного инвестирования
Share this article :
f x in